1. Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động : Cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP)

Cổ phiếu ESOP (Employee Stock Ownership Plan) là loại hình cổ phiếu phát hành theo chương trình lựa chọn cho người lao động của công ty Đại chúng. Đây là một loại cổ phần ưu đãi mà công ty chỉ bán ưu đãi cho người lao động với giá rẻ hơn giá thị trường và thường đi kèm với việc hạn chế chuyển nhượng (tùy thuộc vào điều lệ của công ty và nghị quyết của Hội Đồng cổ đông).

Người lao động được nhận cổ phiếu ESOP là những lao động lâu năm, có đóng góp trong sự phát triển của công ty. Thông thường tiêu chuẩn này nằm trong Điều lệ hoặc các quy chế ban hành của công ty.

Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động : Cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP). Ảnh: Internet.
Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động : Cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP). Ảnh: Internet.

2. Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động: Điều kiện phát hành ESOP

Việc phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động cần đáp ứng các điều kiện theo Điều 64 Nghị định 155/2020/NĐ-CP:

  • Được sự thông qua từ Đại hội đồng cổ đông;
  • Tổng số cổ phiếu phát hành theo chương trình trong mỗi 12 tháng không được vượt quá 5% số cổ phiếu đang lưu hành của công ty;
  • Có tiêu chuẩn và danh sách người lao động được tham gia chương trình, nguyên tắc xác định số cổ phiếu được phân phối cho từng đối tượng và thời gian thực hiện được Đại hội đồng cổ đông thông qua hoặc ủy quyền cho Hội đồng quản trị thông qua;
  • Công ty cần đủ nguồn vốn theo báo cáo tài chính kiểm toán trong thời gian gần nhất từ những nguồn:

– Thặng dư vốn cổ phần;

– Quỹ đầu tư phát triển;

– Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối;

– Quỹ khác (nếu có) được sử dụng để bổ sung vốn điều lệ theo quy định của pháp luật;

  • Trường hợp công ty phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động, tổng giá trị các nguồn vốn trên phải đảm bảo không thấp hơn tổng giá trị vốn cổ phần tăng thêm theo phương án được Đại hội đồng cổ đông thông qua;
Việc phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động cần đáp ứng các điều kiện theo Điều 64 Nghị định 155/2020/NĐ-CP. Ảnh: Internet.
Việc phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động cần đáp ứng các điều kiện theo Điều 64 Nghị định 155/2020/NĐ-CP. Ảnh: Internet.

3. Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động: Trình tự, thủ tục

Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động cần tuân theo các trình tự và thủ tục:

  • Trình tự, thủ tục phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu, phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động
  • Tổ chức phát hành phải gửi tài liệu báo cáo phát hành cổ phiếu quy định tại Điều 61, Điều 63, Điều 65 Nghị định này cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.
  • Trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày nhận được tài liệu báo cáo phát hành đầy đủ và hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo bằng văn bản cho tổ chức phát hành và đăng tải trên trang thông tin điện tử của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về việc nhận đầy đủ tài liệu báo cáo phát hành của tổ chức phát hành; trường hợp từ chối, phải trả lời bằng văn bản và nêu rõ lý do.
  • Trong thời hạn 07 ngày làm việc kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo về việc nhận được đầy đủ tài liệu báo cáo phát hành, tổ chức phát hành phải công bố Bản thông báo phát hành trên trang thông tin điện tử của tổ chức phát hành, Sở giao dịch chứng khoán. Việc công bố thông tin trên phải được thực hiện ít nhất 07 ngày làm việc trước ngày kết thúc đợt phát hành.
  • Ngày kết thúc đợt phát hành không được quá 45 ngày kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo về việc nhận được đầy đủ tài liệu báo cáo.
  • Trong quá trình phát hành cổ phiếu để trả cổ tức hoặc phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu, trường hợp phát sinh cổ phiếu lẻ, công ty được mua lại cổ phiếu lẻ làm cổ phiếu quỹ theo phương án đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua hoặc ủy quyền cho Hội đồng quản trị thông qua. Số cổ phiếu được công ty mua lại này được xử lý theo quy định tại khoản 7 Điều 36 Luật Chứng khoán và các quy định có liên quan.
Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động cần tuân theo các trình tự và thủ tục. Ảnh: Internet.
Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động cần tuân theo các trình tự và thủ tục. Ảnh: Internet.
  • Trong thời hạn 15 ngày kể từ ngày kết thúc đợt phát hành, tổ chức phát hành phải gửi Báo cáo kết quả đợt phát hành cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và công bố thông tin trên trang thông tin điện tử của tổ chức phát hành, Sở giao dịch chứng khoán về kết quả đợt phát hành.
  • Đối với trường hợp phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động, tài liệu báo cáo kết quả đợt phát hành gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước kèm theo:

– Danh sách người lao động tham gia chương trình trong đó nêu cụ thể về số lượng cổ phiếu của từng người lao động đã nộp tiền mua hoặc được phân phối (đối với trường hợp phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động);

– Văn bản xác nhận của ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài nơi mở tài khoản phong tỏa về số tiền thu được từ đợt phát hành, trừ trường hợp phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động.

– Trong thời hạn 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận được tài liệu báo cáo kết quả đợt phát hành đầy đủ và hợp lệ, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo bằng văn bản về việc nhận được báo cáo kết quả đợt phát hành cho tổ chức phát hành đồng thời gửi cho Sở giao dịch chứng khoán, Tổng công ty lưu ký và bù trừ chứng khoán Việt Nam và đăng tải trên trang thông tin điện tử của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về việc nhận được báo cáo kết quả đợt phát hành.

– Sau khi có thông báo nhận được báo cáo kết quả đợt phát hành của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, tổ chức phát hành được yêu cầu chấm dứt phong tỏa số tiền thu được từ đợt phát hành đối với trường hợp phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động, trừ trường hợp phát hành cổ phiếu thưởng cho người lao động.

Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động đều có những lợi ích và rủi ro. Ảnh: Internet.
Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động đều có những lợi ích và rủi ro. Ảnh: Internet.

4. Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động: Lợi ích và rủi ro mang lại khi phát hành ESOP

Lợi ích

  • Lợi ích đối với nhân viên công ty: Nhân viên sẽ được nhận lợi nhuận dài hạn từ giá trị cổ phiếu công ty, sự tăng trưởng mang lại cổ tức bền vững cho người lao động. Một giải pháp tạo ra thu nhập thụ động cho nhân viên.
  • Lợi ích đối với doanh nghiệp: ESOP không chỉ giữ chân được lao động có năng lực, thành tích cao nhiều cống hiến mà còn đem lại lợi ích cho doanh nghiệp. Theo đó, doanh nghiệp không phải chi trả bằng tiền mặt cho lương thưởng, mà sử dụng nguồn lợi nhuận giữ lại để phát hành cổ phiếu. Từ đó, vừa làm tăng vốn điều lệ cho công ty, vừa tạo ra dòng tiền mới nhằm tái đầu tư. 

Rủi ro

  • Khi phát hành ESOP, lượng cổ phiếu sẽ tăng và làm pha loãng giá trị của mỗi cổ đông công ty. Từ đó, ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu trên thị trường;
  • Nếu lãnh đạo doanh nghiệp được quá nhiều cổ phiếu ESOP khi phát hành sẽ dễ dẫn đến sự xung đột lợi ích trong nội bộ, đặc biệt là xung đột với tầng lớp lãnh đạo với nhân viên.

Trên đây là nội dung tư vấn của KALF về Phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động và các vấn đề liên quan. Tất cả các ý kiến tư vấn trên của chúng tôi đều dựa trên các quy định pháp luật hiện hành. Nếu như Quý khách hàng có bất kỳ thắc mắc, yêu cầu nào về các vấn đề pháp lý, vui lòng liên hệ với chúng tôi để được giải đáp kịp thời.