Bảo lãnh phát hành chứng khoán đảm bảo việc phát hành chứng khoán của tổ chức diễn ra thành công, quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán bao gồm 6 bước như sau:
Bước 1 quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán: Đánh giá khả năng phát hành chứng khoán
Các công ty được phát hành chứng khoán sẽ xem xét về khả năng phát hành của công ty phát hành, trước thời điểm ký kết hợp đồng. Các yếu tố mà công ty bảo lãnh sẽ xem xét trong quá trình đánh giá công ty phát hành là:
● Tình hình về hoạt động tài chính của công ty.
● Xem xét về biến đổi của thị trường tài chính ở thời điểm hiện tại, cả trong và ngoài nước.
● Nắm bắt rõ về tình hình sản phẩm trên thị trường của công ty.
● Tìm hiểu về tình trạng pháp lý của công ty phát hành.
Sau khi đã xem xét và đánh giá công ty phát hành, phát hiện ra những vấn đề bất cập nào, công ty bảo lãnh sẽ tư vấn khắc phục. Nếu công ty phát hành có nhu cầu về vấn đề huy động vốn thì sẽ thực hiện ký kết với công ty bảo lãnh.
Bước 2 quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán: Chuẩn bị hồ sơ xin phép phát hành và lựa chọn thành viên
Sau khi đã ký kết hợp đồng bảo lãnh với công ty phát hành, công ty bảo lãnh sẽ tiến hành chuẩn bị hồ sơ để xin phép được phát hành. Cũng trong bước này, tổ chức bảo lãnh sẽ tiến hành định giá cho đợt chào bán.
Tổ chức bảo lãnh sẽ tạo lập lập các hợp đồng gồm
– Hợp đồng của các tổ chức bảo lãnh.
– Hợp đồng với các đại lý phân phối.
– Hợp đồng bảo lãnh phát hành.
Những hợp đồng này có đầy đủ các thông tin về quy định điều khoản và tình hình tài chính của tổ chức phát hành. Ngoài ra, trong hợp đồng còn có những điều khoản để bảo vệ tổ chức bảo lãnh ở một số trường hợp họ không thể hoàn thành nghĩa vụ.
Hồ sơ xin phép bảo lãnh gồm các giấy tờ
– Bản sao giấy xin phép hoạt động.
– Hợp đồng của những tổ chức bảo lãnh đã được tạo lập.
– Giấy tờ có liên quan đến việc chứng minh tổ chức bảo lãnh đủ điều kiện để bảo lãnh.
Bước 3 quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán: Tiến hành phân phối chứng khoán
Khi công ty bảo lãnh nộp hồ sơ xin phép và được chấp nhận thành lập tổ hợp bảo lãnh. Lúc này công ty bảo lãnh chứng khoán sẽ phân phối cho các thành viên.
Bước 4 quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán: Kết thúc đợt bảo lãnh phát hành và khóa sổ
Khi bước vào thời điểm khóa sổ, tổ chức bảo lãnh sẽ thanh toán khoản tiền thu được từ việc bán chứng khoán cho tổ chức phát hành. Lưu ý là dù đã hoàn thành việc phân phối hay chưa, tổ chức bảo lãnh vẫn có trách nhiệm thanh toán.
Bước 5 quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán: Điều hòa thị trường chứng khoán
Trong một số trường hợp, giá của thị trường chứng khoán có thể bị giảm xuống nhiều hơn so với mức giá chào bán trước khi được phát hành kết thúc. Điều này đặt ra một bài toán khó cho tổ chức bảo lãnh. Sau khi đã kết thúc đợt bảo lãnh phát hành, tổ chức bảo lãnh có thể thực hiện một số biện pháp nhằm ổn định thị trường.
Bước 6 quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán: Giải thể tổ hợp bảo lãnh
Ở thời điểm tổ chức bảo lãnh đã thanh toán đầy đủ cho tổ chức phát hành, tiền hoa hồng bảo lãnh sẽ được chi trả cho các thành viên tổ hợp. Từ đó, hoạt động giải thể tổ hợp bảo lãnh sẽ được diễn ra. Điều này đồng nghĩa với việc hoạt động của tổ hợp bảo lãnh đã kết thúc hoàn toàn.
Ý nghĩa của bảo lãnh phát hành chứng khoán
Bảo lãnh phát hành chứng khoán đảm bảo việc phát hành chứng khoán của tổ chức diễn ra thành công. Có những công ty khi mới đăng ký niêm yết trên sàn thì luôn muốn định giá chứng khoán của mình cao để huy động được khối lượng vốn lớn. Nhưng nhà đầu tư lại khá e ngại mong muốn được sở hữu chứng khoán với giá thấp hơn.
Như vậy nếu không có hoạt động bảo lãnh thì nhà đầu tư và chứng khoán của tổ chức phát hành khó có thể gặp được nhau để giao dịch. Bảo lãnh phát hành có thể điều chỉnh mức giá hợp lý hơn, tiếp cận nhà đầu tư dễ dàng hơn để lượng chứng khoán được lưu hành với tính thanh khoản cao.
Bên cạnh đó giúp tăng khả năng phát hành thành công với những công ty mới xuất hiện trên thị trường. Hoạt động này giúp tổ chức phát hành chứng khoán tăng thêm mức uy tín của mình, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn. Trong lần phát hành sau có thể tiếp cận nguồn vốn thị trường tốt một cách dễ dàng.
Trên đây là nội dung tư vấn của KALF về Quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán và một số vấn đề pháp lý liên quan. Tất cả các ý kiến tư vấn trên của chúng tôi đều dựa trên các quy định pháp luật hiện hành. Nếu như Quý khách hàng có bất kỳ thắc mắc, yêu cầu nào về các vấn đề pháp lý, vui lòng liên hệ với chúng tôi để được giải đáp kịp thời.
