Khái niệm chào bán chứng khoán ra công chúng
Theo luật chứng khoán, chào bán chứng khoán ra công chúng là chào bán chứng khoán cho một số lượng lớn các nhà đầu tư không kể nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc sử dụng các phương thức quảng cáo hoặc mời chào có tính chất rộng rãi ra công chúng khi chào bán.
Hình thức chào bán chứng khoán ra công chúng
Chào bán chứng khoán ra công chúng lần đầu: công ty mới thành lập, công ty cổ phần hóa
- Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để huy động thêm vốn cho tổ chức phát hành
- Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng để trở thành công ty đại chúng thông qua thay đổi cơ cấu sở hữu nhưng không làm tăng vốn điều lệ của tổ chức phát hành;
- Kết hợp hai hình thức trên;
- Chào bán chứng chỉ quỹ lần đầu ra công chúng để thành lập quỹ đầu tư chứng khoán.
Chào bán chứng khoán ra công chúng thêm: công ty đại chúng tăng vốn điều lệ, huy động vốn bằng phát hành trái phiếu
- Công ty đại chúng chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng hoặc phát hành quyền mua cổ phần cho cổ đông hiện hữu;
- Công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán chào bán thêm chứng chỉ quỹ ra công chúng để tăng vốn điều lệ của Quỹ đầu tư.
Đặc trưng của chào bán chứng khoán ra công chúng
- Việc chào bán chứng khoán ra công chúng có quy mô rộng (tính chất rộng rãi). Tính quy mô được thể hiện ở những khía cạnh cụ thể như: chào bán chứng khoán cho số lượng lớn nhà đầu tư; khối lượng chào bán lớn; sử dụng phương quảng cáo hoặc mời chào rộng rãi trong chào bán ra công chúng.
- Về nguyên tắc, việc đăng ký với cơ quan nhà nước có thẩm quyền khi chào bán chứng khoán ra công chúng là thủ tục pháp lý bắt buộc. Do đó, việc chào bán chỉ được thực hiện sau khi chủ thể phát hành đã đăng ký chào bán với cơ quan nhà nước có thẩm quyền quản lý thị trường chứng khoán.
- Các chủ thể chào bán chứng khoán ra công chúng rất đa dạng, có thể là doanh nghiệp, Chính phủ hay Chính quyền địa phương.
- Mục đích của chào bán chứng khoán ra công chúng là huy động vốn trung và dài hạn.
- Chào bán chứng khoán ra công chúng phải đáp ứng các điều kiện và tuân thủ quy trình do pháp luật quy định.
- Việc chào bán chứng khoán ra công chúng thường được tiến hành thông qua tổ chức trung gian là các công ty bảo lãnh phát hành hoặc đại lý phát hành chứng khoán.
- Việc chào bán thực hiện trên phạm vi rộng lớn; thu hút số lượng lớn nhà đầu tư bỏ vốn để mua chứng khoán trong đợt phát hành.
- Tổng giá trị chứng khoán đã chào bán thường phải đạt tới mức độ nhất định nhằm tập trung được lượng vốn lớn, giúp chủ thể phát hành thực hiện được dự án mở rộng quy mô kinh doanh hoặc đầu tư mới.
Ngày nay, trong thực tiễn, đối với nền kinh tế và xã hội, chào bán chứng khoán ra công chúng có ý nghĩa quan trọng. Việc chào bán chứng khoán ra công chúng sẽ đem lại nguồn vốn cần thiết để góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế – xã hội. Còn đối với thị trường chứng khoán, chào bán chứng khoán ra công chúng là một hoạt động có ảnh hưởng trực tiếp tới sự tồn tại và phát triển của thị trường chứng khoán.
Chào bán chứng khoán ra công chúng có thể nói là nguồn cung hàng hóa cho thị trường. Chứng khoán sau khi được chào bán ra công chúng thường được giao dịch rộng rãi, có thế mua đi bán lại dễ dàng. Khi đó, thị trường chứng khoán mới có thể phát huy vai trò là một kênh huy động và phân bổ nguồn vốn chủ yếu của nền kinh tế.
Đối với tổ chức phát hành là doanh nghiệp thì chào bán chứng khoán ra công chúng được coi là một kênh huy động vốn có ý nghĩa rất quan trọng để giúp doanh nghiệp giải quyết nhu cầu về vốn mà tránh được việc phụ thuộc quá nhiều vào vốn tín dụng của các định chế tài chính. Thêm vào đó, chào bán chứng khoán ra công chúng còn có thể làm tăng giá trị của doanh nghiệp.
Trên đây là nội dung tư vấn của KALF về Hình thức chào bán chứng khoán ra công chúng và một số vấn đề pháp lý liên quan. Tất cả các ý kiến tư vấn trên của chúng tôi đều dựa trên các quy định pháp luật hiện hành. Nếu như Quý khách hàng có bất kỳ thắc mắc, yêu cầu nào về các vấn đề pháp lý, vui lòng liên hệ với chúng tôi để được giải đáp kịp thời.
